Аналитика рынка

Рынок пшеницы (ситуация, тенденции) 20 января 2012 г.

Обзоры мирового рынка, ценовая ситуация:

В декабре 11- январе 12 гг. ситуация на мировом рынке пшеницы складывалась чрезвычайно - нестабильной. Если в середине декабря пшеничные фьючерсы были на самой низкой отметке (за последние 2 месяца) – 211$/т, то к концу месяца мировые биржи показали устойчивый рост.Основной причиной стала погода в южноамериканском(засуха) и австралийском (дожди во время уборки) регионах.

Ситуация резко изменилась после публикации 12 января 2012 года очередного прогноза МСХ США, который повысил запасы пшеницы.

Производство было повышено до 691,5 млн. тонн за счет Казахстана (+1,5 млн. тонн) и России (+0,2 млн. тонн). Конечные запасы выросли до 210 млн. тонн (+1,5 млн. тонн), это рекордный показатель запасов пшеницы в мире (ближайший показатель 2009 года - конечные запасы составляли 209,5 млн. тонн).

Ожидаемое рынком снижение оценок кукурузы в Аргентине и Бразилии оказалось не таким существенным, как предполагалось. В итоге на биржах произошел обвал цены на пшеницу и кукурузу.

Однако, проблемы засухи Аргентины и Бразилии остались недооцененными, нет улучшений состояния озимых в Украине. Последние торги недели в Чикаго показали рост, хотя значимых оснований для роста американской пшеницы не оказалось, поддержка пшенице пришла со стороны рынка кукурузы. Страны-импортеры (Египет, Ю. Корея, Мексика) кукурузы опасаются прогнозов снижения производства этой культуры в странах Латинской Америки и стали наращивать закупки в США.

Вместе с тем, на рынке намечается положительная динамика цен, что показывают цены фьючерсного и наличного рынков, особенно подорожала французская пшеница на фоне роста экспортных поставок.

Фьючерсы на мировых товарных биржах долл. США/тонна.

Пшеничные фьючерсы (декабрь 2011 – январь 2012 г.)

Изменение цен на наличном рынке FOB

ПРОГНОЗЫ НА 2012/13 МГ

- урожай пшеницы на сезон-2012/13 прогнозируется на уровне 685 млн. тонн, несмотря на расширение посевных площадей до 225 млн. га (наивысший показатель с 1998 г.). Наращивание произойдет в Китае, России, США и ЕС (увеличены площади под пшеницу, посевы озимой пшеницы благополучно проходят зимовку).

При этом эксперты ожидают снижения урожайности в Австралии, нафоне истощения почвы после двух крупных урожаев подряд и Украине. Также европейские эксперты снижают прогнозы для Казахстана по причине истощения почв из-за высокого урожая в 2011 году, однако почвенное плодородие после высокого урожая 2011 года ни истощилось, т.к. прирост урожая был вследствие благоприятных погодных условий, в первую очередь достаточное количество влаги.

ЭКСПОРТ ПШЕНИЦЫ

На мировом рынке отмечается рост конкурентоспособности французской пшеницы против российских поставок, которое, проявляется в очередных победах на египетских тендерах. С другой стороны российской пшенице становится труднее соответствовать требованиям Египта, так как для экспортных поставок российские трейдеры вынуждены закупать зерно необходимого качества в отдаленных регионах России, что снижает конкурентоспособность российского зерна.

Активный экспорт с июля 2011 года сказался на резком снижении запасов зерна в южных регионах, а также и в некоторых центральных районах России которые сильно пострадали от засухи в прошлом году.

В отношении поставщиков с американского континента, то из-за высокой конкуренции, американская пшеница с учетом транспортных расходов стала непроходная на египетском направлении. Аргентинская пшеница, которая пользовалась успехом в конце 2011 года, также осталась за бортом, что связано с плохими погодными условиями урожая кукурузы в стране.

Выводы:

- запасы пшеницы на мировом рынке более чем достаточны, конечные запасы сезона будут на рекордном уровне 210 млн. тонн, что будет оказывать понижательное давление на ценовую ситуацию;

- в долгосрочной перспективе значимого роста на пшеницу не ожидается, несмотря на прогнозируемый рост цен на кукурузу и сою;

- в ближайшие месяцы спрос на пшеницу вырастет, что поддержит цены, но в пределах 260-280 долларов США/тонна, вместе с тем повышенный спрос на мировом рынке формируется на качественную и высококачественную пшеницу;

- повышается конкуренция на мировых рынках, победа французской пшеницы на египетском тендере, Австралия завершает уборку озимой пшеницы и выходит на рынки с конкурентоспособной ценой;

- падение мировых цен ограничивает возможности российского экспорта пшеницы в плане конкурентоспособности на рынках, кроме того в России сокращаются запасы пшеницы экспортного качества.

Ситуация на рынках стран черноморского региона
Динамика средних цен на пшеницу 3 класса в России, Украине и Казахстане, 2011/12 МГ, долл. США /тонна (EXW).

Российская Федерация:

Состояние озимых посевов. Озимые под урожай 2012 года размещены на 16,5 млн. гектаров. Сев прошел достаточно благоприятно, существенных потерь по озимым в настоящее время не прогнозируется. МСХ РФ планирует обеспечить яровой сев на площади 50,8 млн. га, что на 300 тысяч га больше уровня 2011 года. При условии благоприятных природно-климатических условий это позволит получить урожай зерновых не менее 90 млн. тонн.

Экспорт: Экспортный потенциал зерновых– 24 млн. тонн, с начала сезона по 12 января 2012 г. Отгружено 18,6 млн. тонн, в т.ч. 15,1 млн. тонн пшеницы, 2,1 млн. тонн ячменя. Во втором полугодии сезона российские трейдеры не смогут сохранить высокие темпы отгрузок, при плане 19,5 млн. тонн до окончания сезона российский экспорт пшеницы оцениваются на уровне 4,4 млн. тонн, что соответствует 2 месяцам отгрузки.

Последние тендеры показывают, что по всей вероятности сказываются истощение запасов пшеницы экспортного качества в южных регионах приближенных к морским портам. Зерно, завезенное с отдаленных базисов (Поволжье, Сибирь) не имеет прежней конкурентоспособности.

Ситуация на рынке пшеницы: В южном регионе спрос на зерновые вырос, вследствие чего сельхозпроизводители пересматривают отпускные цены в сторону повышения. В южных регионах и в центральной ее части ощущается дефицит пшеницы экспортного качества, что дает хорошую поддержку ценам до 6400 рублей за тонну (200$/т), в то время в других регионах отмечается стагнация или снижение цен (Сибирь – 133$/т., Урал - 145$/т). При этом, темпы расходования запасов пшеницы с июля по декабрь 2011 года намного превышают уровень прошлых двух лет.

Реализация зерна госфонда: МСХ РФ принял решение о реализации зерна интервенционного фонда (в наличии 6,5 млн. тонн зерна) для высвобождения элеваторов. Установлены ценовые уровни, при достижении которых могут начаться продажи зерна. Однако текущие рыночные цены уже сейчас выше обозначенных, и потребители могут быстро раскупить ячмень, рожь и пшеницу.

Украина: На 19 января озимые находились в хорошем состоянии на 26,8% посевных площадей, или почти на 1,9 млн. га, в удовлетворительном – на 39,9% (2,8 млн. га), треть посевов (33%) на площади 2,35 млн. га – слабые и изреженные.

Есть опасения, что Украина в 2012 году будет вынуждена импортировать пшеницу, как это было в 2003 году, когда посевы пострадали от ледяной корки, и было собрано всего лишь 3,6 млн. тонн пшеницы.

Экспорт: Официальный прогноз по экспорту зерновых – 25-27 млн. тонн, несмотря на высокие запасы зерна. В текущем сезоне обьемы экспорта отстают от объемов прошлых лет, с начала июля 2011 г на внешний рынок было поставлено 6,9 млн. тонн. По всей вероятности произойдет сокращение планов экспорта до 20 млн. тонн зерна.

Украина рассматривает возможность введения в 2012 году ограничений на экспорт зерна, пока для этого нет оснований, все будет зависеть от темпов экспорта.

Между тем, спрос на украинскую пшеницу остается на низком уровне, в основном экспортируется кукуруза. По всей вероятности сказывается низкое качество украинской пшеницы, в то время, когда на рынке формируется высокий спрос на качественную пшеницу.

В данное время уровень внутренних цен и экспортные цены на пшеницу не устраивают трейдеров и стран импортеров, поэтому рынок пшеницы не активный, экспортные поставки незначительны.

Предполагается также повышение конечных запасов пшеницы на следующий сезон в размере 6,2 млн. тонн (прежде запасы оценивались на уровне 2,3-2,5 млн. тонн).

Казахстан:

Цены: За отчетный период наблюдалось повышение цен на пшеницу, в среднем закупочная цена по РК составила 135$/т.

Трейдерские компании предлагают за пшеницу 3 класса на элеваторах от КХ - 18 тыс. тенге и от ТОО – 20 тыс. тенге.

- пшеницу 4 класса закупают с хозяйств по 10-12 тыс. тенге за тонну с хозяйств, с ХПП 14,5-16 тыс. тенге;

- ячмень 2 класса закупают с хозяйств по цене 17-18 тыс. тенге, с ХПП по 20 и выше до 22,8 тыс. тенге за тонну.

В этом сезоне значительная часть зерна все еще находится на местах в хозяйствах, поэтому практикуется много сделок с покупкой зерна с хозяйства или в машин на элеваторе.

Экспортные отгрузки
на отчетной неделе с ХПП Костанайской области

Обзор рынка зерна:

В настоящее время на зерновом экспортном рынке после новогоднего затишья наблюдается активизация. По-прежнему на экспорт идет пшеница 4 класса в страны Средней Азии (Узбекистан, Таджикистан), Грузию, «четверка» привлекательна из-за низкой цены и используется на продовольственные цели для смешивания с более качественным зерном для приготовления помольных партий. Также не снижается спрос на фуражный ячмень со стороны иранских потребителей. Для Иранских потребителей также большой интерес представляет казахстанская высококачественная пшеница с показателем клейковины от 28% и выше.

На казахстанском рынке есть заказы на партию казахстанской пшеницы в обьеме 20 тыс. тонн для экспорта в Малайзию, по всей вероятности страны Юго-Восточной Азии ищут альтернативу качественной пшенице, которую традиционно покупали в Австралии. Однако из-за обильных дождей во время уборочных работ (декабрь, январь) в Австралии качество нового урожая значительно ниже среднегодовых.

Учитывая состояние зерновых балансов в России (сокращение запасов пшеницы экспортного качества, удорожание экспортных партий) и Украине (недобор озимой пшеницы 2012 года), можно предположить, что начиная с марта 2012 года, экспортные возможности этих стран будут значительно ограничены.

С сокращением экспорта зерна из России, ожидается что демпинг цен на мировых рынках прекратится. В целом происходящие изменения на зерновом рынке могут оказать поддержку казахстанскому экспорту пшеницы – это сокращение экспорта из России и Украины, повышенный спрос на высокопротеиновую пшеницу, которую будут искать в т.ч. в Казахстане, сезонный рост спроса в феврале/марте, когда иссякают собственные запасы в странах Средней Азии. За 2-месячный период ноябрь-декабрь 2011 года цены на пшеницу на фоне невысокого экспортного спроса выросли в среднем на 10%, в ближайшие 2 месяца рост цен может составить 20% и более.

По данным Агентства Республики Казахстан по статистике, на 1 января 2012 года в Казахстане имелось 18,9 млн. тонн пшеницы против 21,8 млн. тонн месяцем ранее. В том числе 16,8 млн. тонн пшеницы (на 1 декабря – 19,5 млн. тонн) является продовольственным, из них 4,7 млн. тонн имелось в сельхозпредприятиях, 1,6 млн. тонн – в крестьянских (фермерских) хозяйствах, 9,4 млн. тонн – в хлебоприемных пунктах и элеваторах и 1,1 млн. тонн – на мелькомбинатах и других предприятиях.

По состоянию на 11 января 2012 г. Продкорпорацией закуплено 4,61 млн. тонн пшеницы.