Аналитика рынка

Рынок пшеницы (ситуация, тенденции) 28 января 2012 г.

Обзоры мирового рынка, ценовая ситуация:

Прошедшую неделю мировые цены на пшеницу уверенно росли, американская и французская пшеница повысилась на $10-12/тонна до уровня российских цен на FOB. Выросли цены и на рынках ячменя и кукурузы.

Стремительный рост цен связан с реакцией на сообщения, что Россия (из-за высоких темпов экспорта) и Аргентина, ожидающая недобор кукурузы и сои в результате засухи, могут ввести ограничения на экспорт зерновых.Кроме того, существует возможность ограничения экспорта пшеницы Украиной.

Тем не менее, прогнозы урожая пшеницы на 2012-13 годы остаются на уровне - 685 млн. тонн (МСЗ), конечные запасы оцениваются в рекордные - 210 млн. тонн и дефицита не ожидается.

При ограничении российского экспорта пшеницы в выигрыше в силу географического положения будут Европейские поставщики, также и Казахстан. Однако, в силу внутренних проблем – нехватки вагонов Казахстану не удастся в полной мере воспользоваться сложившейся рыночной коньюнктурой. К тому же в стране возобновились перемещения зерна во внутриреспубликанском сообщении.

Вместе с тем, российские экспортеры зерна ждут введения ограничений на поставки именно в апреле: к этому месяцу может быть достигнут предельный объем экспорта — 24-25 млн. тонн. Если на окончание января экспорт может составить 20 млн. тонн, то остаток в размере 4 млн. тонн зерна может быть вполне отгружен в следующие два месяца. К тому же по данным «Русагротранс» на март т.г. подано максимальное число заявок на перевозку зерновых.

На предыдущей неделе отмечалось о росте конкурентоспособности французской пшеницы против российских поставок, что позволило заключить французам ряд контрактов на египетских тендерах. По сравнению с прошлой неделей российская пшеница опять стала дешевле и сейчас цена на $10/т ниже французской.

На очередном египетском тендере будут заключаться контракты на поставку зерна в апреле т.г. – этот факт может сдержать предложения российской пшеницы, во-избежание форс-мажора.

Фьючерсы.на мировых товарных биржах долл. США/тонна.

Изменение:                           +13,5                                            +19,01

Пшеничные фьючерсы (декабрь 2011 – январь 2012 г.)

Изменение цен на наличном рынке FOB

Выводы:

- запасы пшеницы на мировом рынке более чем достаточны, конечные запасы сезона будут на рекордном уровне 210 млн. тонн, что будет оказывать понижательное давление на ценовую ситуацию;

- вместе с тем, складывается парадоксальная ситуация – несмотря на значительные запасы пшеницы цены на мировом рынке растут.

В части это объясняется проблемами в секторе кормовых – кукурузы и сои, в связи с чем растет потребление относительно дешевой пшеницы на фуражные цели. В текущем сезоне, прибавка урожая в основном была за счет стран СНГ, Китая, теперь экспорт из этих стран может быть ограничен. К тому же запасы других экспортеров Аргентина, США, ЕС в этом сезоне ниже, чем было в сезоне 2010/11 МГ, когда Россия ввела запрет на экспорт.

Кроме того, в прессе (особенно в российской) муссируются сообщения, что казахстанская пшеница имеет проблемы по качеству из за чего Египту пришлось отказаться от казахстанской партии и ее заменили на российскую. Данный факт не имеет подтверждения, т.к. партия казахстанской пшеницы даже не выходила из порта и ушла по другому направлению - не в Египет (т.к. в Египте были военные волнения и эксперты даже не выезжали на инспекцию зерна). Причем другие партии с тех же казахстанских элеваторов были приняты Египетской компанией без проблем, часть казахстанской пшеницы была действительно заменена на партию российской пшеницы, но по другим причинам, связанным с дефицитом вагонов. Здесь также следует отметить некорректность египетской стороны выдавшее прессе искаженную версию.

- российский экспорт в ближайшие месяцы может достигнуть предельного уровня 23-25 млн. тонн, возможны меры по ограничению экспорта (экспортные пошлины) что, окажет повышающее влияние на ценовую ситуацию на мировом рынке зерна.

- во втором полугодии ожидается доминирование в торговле американской и французской пшеницы, что будет оказывать поддержку ценам на биржах, и как следствие оказывать повышающее влияние на ценовую ситуацию на мировом рынке.

Динамика средних цен на пшеницу 3 класса в России, Украине и Казахстане, 2011/12 МГ, долл. США /тонна (EXW).

Российская Федерация:

Прогнозы урожая 2012 года: Эксперты РФ прогнозируют урожай 2012 года на уровне от 98,8 до 98 млн. тонн. Для этого есть основания, площадь сева озимых в этом сезоне на 500 тыс. га больше 2011 года и составила 16,5 млн.га. Сев и зимовка проходят в оптимальных условиях, сохранность хорошая, также планируется расширить яровой клин в этом году на 300 тыс. га — до 50,8 млн. га.

Экспорт: На экспортном рынке ситуация остается пока стабильной, средняя экспортная цена составляет 267 $/т. Но, ситуация в скором времени должна измениться, основным поводом для роста цен послужит возможное ограничение экспорта зерновых.

Последние египетские тендеры показывают, что Россия теряет полное лидерство, сказывается истощение запасов экспортного качества в южных регионах. Трейдеры вынуждены закупать зерно в хозяйствах, расположенных вблизи к портам, но по растущим ценам или завозить зерно из отдаленных регионов (Поволжье, Сибирь). Такие закупки снижают конкурентноспособность цены и повышают риски по своевременной доставке зерна к морским портам, так как вагонов-зерновозов недостаточно. Дополнительные риски срыва условий контрактов изөза нехватки зерна и высоких внутренних цен ведут к росту цен предложения на ФОБах.

В большей мере рынок лихорадит не от того, что на юге России сокращаются запасы зерна, зерна в РФ достаточно, но чтобы его доставить в порты, нужно время и самое главное определенность.

Т.о.российский трейдеры столкнулись с проблемами и рисками, аналогичным казахстанским.

Ситуация на рынке пшеницы: Рост цен на Европейской части, за счет укрепления цен в регионах близких к морским портам, где экспортеры продолжали повышать закупочные цены. Цены в портах на пшеницу 4 кл. выросли на 200-300 рублей до 7600-7700 руб/т.

Закуп: На этой неделе возобновились торги по закупке зерна в Государственный интервенционный фонд. Было закуплено 13,5 тыс. тонн, до конца сезона может быть закуплено не более 200 тыс. тонн пшеницы, что не окажет влияния на рыночные цены.

Украина: Первые прогнозы зерновых в Украине на 2012 года оценивают урожай в размере 40 млн. тонн, , в т.ч. урожай пшеницы, сократится более чем на 8 млн. тонн до 14 млн. тонн.

Экспорт: Украина рассматривает возможность введения в 2012 году ограничений на экспорт зерна, однако пока для этого нет оснований, все будет зависеть от темпов экспорта пшеницы.

Между тем, спрос на украинскую пшеницу остается на низком уровне, в основном экспортируется кукуруза. По всей вероятности сказывается низкое качество украинской пшеницы, в то время, когда на рынке формируется высокий спрос на качественную пшеницу, ощущается нехватка вагонов.

Казахстан:

Цены: На внутреннем рынке продолжается повышение цен, рост незначительный, но тем не менее тенденция сохраняется. В среднем закупочная цена по РК составила 133,5$/т(+$3,5). В северных регионах средняя закупочная цена с поставкой на ХПП по переписке составляет 115-121$/т. Трейдерские компании предлагают за крупные партии пшеницы на элеваторах до 20 тыс. тенге.
- пшеницу 4 класса закупают с ХПП - 16 тыс. тенге;
- ячмень 2 класса закупают с хозяйств по цене 17-18 тыс. тенге, с ХПП по 22 тыс. тенге и выше за тонну.

По данным областных представительств значительный рост цен на пшеницу зафиксирован в Восточно-Казахстанской до 157$/т и Павлодарской областях до 149$/т.

Экспортные отгрузки на отчетной неделе с ХПП Костанайской области

На экспортном рынке наблюдается рост отгрузок с максимумом в декабре 2011 г., общий обьем зерновых составил 1,011 млн. тонн. Основными направлениями экспорта пшеницы остаются – страны Средней Азии, Азербайджан, Грузия, ячмень экспортируется в Иран.

Между тем, в декабре 2011 года активизировались поставки казахстанской пшеницы в довольно значительном объеме в соседнюю Россию. Этому способствуют сокращение запасов зерна и значимая ценовая разница: на казахстанском рынке цена тонны пшеницы 3 класса - 134 доллара, на Российском - 183 доллара США за тонну.

Помесячная динамика экспорта казахстанского зерна, тыс. тонн